France daily : indices Euronext
Question 1
Le versement du dividende est-il pris en compte dans le calcul du cours ajusté ?
Oui, le versement du dividende est pris en compte dans le calcul du cours ajusté.
Question 2
Essentiellement au comptant, il y a des jours manquants. Sont-ce des jours de no trade ?
Ce sont effectivement des jours de suspension de cotation.
Question 3
Pourquoi certains codes cvalbdm ont deux codes ISIN ?
Les codes ISIN peuvent changer, nous avons voulu ne rien changer à l'information fournie par Euronext. Le code attribué par la Société Interprofessionnelle de COmpensation des VAleurs Mobilières (SICOVAM) se substitue, au rythme des dématérialisations, à l'ancienne codification proposée dans le Répertoire Général Alphabétique (RGA).
L'inconvénient majeur de ces systèmes de codification est leur instabilité structurelle. Quand une action passe du second marché au règlement mensuel, elle change de numéro de code valeur.
Lors des opérations de capital impliquant un échange de titres (un regroupement par exemple), le code valeur change également : deux lignes de cotations existent simultanément après de telles opérations. Un nouveau code valeur est associé au titre affecté par l'opération de capital (après regroupement), l'ancien code reste attaché à l'action ancienne (à regrouper), qui continue à être cotée après le regroupement.
De plus, les codes valeurs peuvent être attribués de nouveau après un délai de latence variable.
Question 4
Pourquoi, à chaque instant donné, il y a une différence significative entre le nombre de lignes de cotation et le nombre de codes cvalbdm?
Il existe des lignes de cotation secondaires créées à l'occasion d'opérations spécifiques. Suite à une émission d'actions nouvelles, une ligne secondaire sera créée entre la date d'émission (date de l'opération) et la date d'assimilation des actions nouvellement émises. D'autres opérations, comme les offres publiques d'achat et d'échange, le démembrement d'une action et l'émission de certificats de vote donnent lieu à des lignes secondaires temporaires. De même, l'émission de nouveaux titres consécutive à l'exercice de bons de souscription d'actions ou à l'exercice de l'option de conversion d'une obligation convertible entraîne la création de lignes secondaires.
Exemple : L'assimilation totale ou partielle d'une ligne de cotation à une autre
Cette opération suppose une décomposition du capital social en plusieurs catégories de titres, chacune pouvant faire l'objet de cotations. Cela se traduit par une augmentation du nombre de titres de la ligne réceptrice et une diminution de ceux de la ligne émettrice.
Pourquoi, à chaque instant donné, il y a une différence significative entre le nombre de lignes de cotation et le nombre de codes cvalbdm?
Exemple : L'assimilation totale ou partielle d'une ligne de cotation à une autre
Cette opération suppose une décomposition du capital social en plusieurs catégories de titres, chacune pouvant faire l'objet de cotations. Cela se traduit par une augmentation du nombre de titres de la ligne réceptrice et une diminution de ceux de la ligne émettrice.
